金融之家：今日外汇行情分析：美指继续下跌 如果失败 美指将暴跌

金融之家：今日外汇行情分析：美指继续下跌 如果失败 美指将暴跌

亚盘市场行情

日本央行发布12 月会议“摘要”后，美元/日元从142.40 升至略高于142.80。 《意见摘要》记录了政策委员会成员对经济、金融，当然还有政策问题的讨论和意见。完整会议纪要将于1月26日发布，但今天的简短摘要表明，央行短期内不会取消YCC，也不会将短期利率从负水平上调。下一次政策会议将于1月22日至23日举行。截至目前，美元指数报101.47。

外汇市场基本面综述

美国10月房价环比上涨0.3%，低于预期。

地中海航运（MSC）商船遭到胡塞武装导弹袭击，已按照联军军舰指令躲避；法国CMA CGM :正计划逐步增加通过苏伊士运河的船舶数量。此外，印度海军还将跟踪阿拉伯商船遇袭事件。海上部署了三艘军舰。

美军表示26日在红海没有船只受损，没有人员受伤。

美军对伊拉克民兵组织设施发动袭击，造成19人受伤。后者向叙利亚的美军基地发射火箭弹作为回应。

机构观点汇总

汇丰银行

鉴于近期欧元区通胀下降，市场有充分理由预期提前降息，哪怕只是为了抵消内生的实际紧缩。欧洲央行近期的言论也表明欧洲央行的应对功能正在发生变化。因此，我们将欧洲央行首次降息预期提前至2024年6月（此前为12月）。

此后，欧洲央行将逐步降息，每隔一次会议降息25个基点，直到关键存款利率达到2.5%，这应该接近中性利率。我们的展望晚于市场预期，反映出我们认为欧元区经济可能已经度过了最糟糕的时期，通胀路径仍存在相当大的不确定性，因此市场利率波动很大。

此外，我们认为英国央行降息的时间将晚于欧洲央行，英国央行预计将于2024年8月（此前为2025年2月）首次降息。随后的宽松政策将使银行利率到2025年底降至3.75%（此前预计为4.259%）。这也是一个比市场目前预期更慢、更小的宽松周期，尤其是在英国通胀11 月意外下降之后。但我们认为，这与英国央行12月份的信息一致，即维持鹰派的前瞻性指引。

分析师吉奈凯马兹

上周公布的数据显示，美国通胀压力持续缓解，增加了美联储提前降息的可能性。年通胀率跌破3%是紧缩货币政策发挥作用的最重要指标。 12月美元指数延续下行趋势，基准债券收益率跌至7月以来最低水平，为美元指数走弱走势提供支撑。

从技术面看，11月以来美元指数一直运行在大幅加速下行通道中。从近期走势来看，下方0.786（101.3）斐波那契回撤位可视为重要支撑线。这里看到的反应性买盘可能会延伸至102.5 水平，该水平也与下降通道的上边缘重合。不过，只要目前的前景不改变，美元指数很可能会继续沿着通道下行。如果周收盘跌破101.3支撑，99区间的7月底部将变得重要，如果突破，可能会引发进一步跌向95。

新加坡华侨银行

从更广泛的角度来看，我们对欧元的前景持中性态度。尽管欧洲央行的紧缩周期可能已经结束，但我们预计利率将在更长时间内保持高位。我们仍然预计美联储最早将在2024年第二季度降息，欧洲央行将在2024年第二或第三季度降息。欧洲央行和美联储的货币政策仍有可能到一定程度收敛，仍可能支撑欧元在2024年初温和上行。

展望未来，欧洲央行接下来的几次会议预计将减少对利率的关注，而更多地关注如何减少流动性过剩，可能会关注三个领域： 1) 银行准备金要求； 2）取消债券购买计划； 3）制定新的短期利率指导框架。基本上，主动量化紧缩（QT）的可能性较高。

欧元前景面临的主要下行风险是欧洲央行提前转向鸽派和/或欧元区增长势头持续大幅减速。与此同时，欧元区也有多场选举。欧洲极右气氛可能进一步聚集，可能带来欧元区解体和公投风险重现的担忧。选举风险值得密切关注，因为过去十年的情况表明，极右情绪的上升可能会削弱欧元。但欧元也存在上行风险。尽管欧元区PMI指数低迷，但不排除经济出现好转的可能性。此外，如果亚洲经济企稳，也可能提振欧元区的出口和增长前景。欧元区良好的增长形势可以抵消激进的降息预期，支撑欧元反弹。

欧元周日图表上的动能指标仍然看涨，而日线图上的看涨势头仍然完好无损，相对强弱指数接近超买状况。不能排除欧元下行修正的可能性，我们倾向于逢低买入。

欧元/美元支撑位为1.0890、1.0860（从7 月高点到10 月低点的50% 斐波那契回撤位）和1.0760（38.2% 斐波那契回撤位）。阻力位位于1.1080（斐波那契水平的76.4%）和1.1140。

分析师马特辛普森

美联储比澳联储提前两个月开始紧缩周期，在整个紧缩周期中保持较高的收益率，5.5%的峰值利率也高于澳联储的4.35%。目前，澳元/美元正受到收益率差距和澳大利亚央行相对宽松立场的拖累，大型投机者对澳元/美元期货的净空头头寸创历史新高。不过，展望2024年，澳大利亚联储和美联储之间的现金利差很可能为澳大利亚和美国提供支撑。

美联储刚刚宣布重大政策转变，而澳大利亚储备银行预计将在即将召开的会议上维持鹰派立场。美联储降息速度可能会快于澳大利亚央行，从而缩小利差，提振澳大利亚和美国。新的一年，澳大利亚的数据好坏参半，但没有一个数据表明澳大利亚经济即将硬着陆。最起码到现在。按照历史标准衡量，就业形势仍然强劲，这是澳大利亚央行至少在第一季度可能保持鹰派立场的一个重要原因。消费放缓，但增速并未表明经济衰退。但现在是政策滞后的时候了，随着储蓄枯竭、消费放缓和通胀进一步放缓，这种滞后最终可能会在数据中显现出来。这可能导致澳洲联储在2024年下半年降息一两次，让现金利率回到3前缀。因此，澳洲和美国预计不会大幅上涨。

（雅惠网编辑：林雪）