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利率风险是什么意思,什么是利率风险?利率风险是市场利率变动的不确定性给商业银行带来损失的可能性。 巴塞尔委员会在1997年公布的《利率风险管理原则》中将利率风险定义为，利率的变化使商业银行的实际收入与预期收入或实际成本背离，实际收入低于预期收入，或者实际成本高于预期成本，可能导致商业银行受损。 原本投资固定利率的金融工具，市场利率一上升，价格就有下跌的风险。
风险分类
巴塞尔银行监督委员会将利率风险分为价格修订风险、差距风险、收益率曲线风险和选择风险4种。
价格修改风险
重新定价风险是最主要的利率风险，银行资产、负债和表外项目的重新定价时间(变动利率)与到期日(固定利率)不一致。 一定期间内对利率敏感的资产和对利率敏感的负债之间的差额，大多被称为“价格修订差距”。 除非这一差距为零，否则当利率变动时，银行将面临利率风险。 70年代末和80年代初，美国储蓄贷款协会的危机主要是利率大幅度上升带来了价格修改风险。
这种风险普遍存在，中国商业银行也面临价格修订风险。
基础差距风险
一般利率水平的变化引起不同种类的金融机构的利率变化，银行面临差距风险。 即使银行资产和负债的重新定价时间相同，只要存款利率和贷款利率的调整幅度不完全一致，银行就会面临风险。 由于中国商业银行贷款所依据的基准利率一般是中央银行公布的利率，因此基础差风险较小，但随着利率市场化的发展，尤其是与国际联系后，中国商业银行从业务的需要中参考LIBOR，当时产生的基础差风险也会相应增加。
收益率曲线风险
收益曲线是各种期限债券收益率的连接曲线，银行存款利率以国库券收益率为基准制定时，收益曲线的意外位移和倾向的急剧变化对银行净收益收入和资产内在价值的不良影响是收益曲线的风险。 收益曲线的斜率随着经济周期的不同阶段而变化，收益曲线呈现出不同的形状。 正的收益曲线一般表示长期债券的收益率比短期债券的收益率高，其中，没有收益率曲线的风险的负的收益率曲线一般表示长期债券的收益率比短期债券的收益率低，有收益率曲线的风险。 中国国债信息网发布的有关资料显示，2004年底中国商业银行持有的国债面额已超过3兆元。 这样大的国债剩馀额在负收益率曲线的情况下，收益率曲线的风险非常大。
选择风险
期权风险是指在利率变化的情况下，银行交易方对银行资产负债表内的业务使用默认的期权，给银行带来损失的可能性。 也就是说，是顾客提前偿还贷款利息，提前收取存款的潜在选择产生的利率风险。
自1996年以来，由于中国已经8次降低贷款利率，许多企业纷纷表示:“在提前偿还新贷款、提前偿还未到期贷款、降低融资成本的同时，个人客户的利率风险意识也不断提高，而且中国对客户提前偿还违约行为没有政策限制
影响因素
宏观经济环境
经济发展处于增长阶段时，投资机会增加，可融资资金需求增大，利率上升，相反，经济发展低迷，社会不景气时，投资热情减少，当然可融资资金需求量减少，市场利率一般较低。
中央银行的政策
一般来说，中央银行扩大货币供应量，可融资资金供应总量增加，供应超过需求，自然利率下降，而中央银行实行紧缩货币政策，减少货币供应，不要求融资资金供应，利率上升。
价格水平
市场利率是实际利率和通货膨胀率之和。 价格水平上涨，市场利率也相应上涨，否则，实际利率可能为负值。 同时，由于价格上涨，公众存款意愿下降，工商企业贷款需求上升，贷款需求比贷款供给造成存款贷款失衡的利率必然上升。
股票和债券市场
证券市场处于上升期的话，市场利率会上升，相反利率也会相对下降。
国际经济形势
一国的经济参数变动，特别是汇率、利率的变动，也会影响其他国家利率的变动。 当然，国际证券市场的上调对国际银行业务面临的利率也会产生风险。
资金短缺是关于时间长短的概念。 间隙的数值大小和正负取决于计划期间的长度。 这是因为资产或负债的利率调整期间决定利率调整是否与计划期间内的利率有关。
除了上述资金不足指标之外，还可以使用利率敏感率来测定银行的利率风险。 近年来，银行经营管理者逐渐采用动态利率敏感资产和利率敏感负债的差距方法，其中一种方法是“持续时间差距分析”。
模型介绍
敏感的间隙
银行将在一定期间内到期或者需要重新决定利率的资产和负债称为利率敏感性资产或者负债。 两者之间的差异是重新定价差距( RepricingGAP )或资金差距( FundingGAP )。 正重新定价差距是银行面临利率下降的风险，负重新定价差距是银行面临利率上升的风险，差距为零时，利率变动不会影响银行的纯金利息收入。 着眼于货币市场和资本市场的利率变动水平，根据中央银行基准利率变动时银行资产负债对利率影响的程度，建立了不同的计量方法。
生存期间差距模型
生存期模型反映了市场利率变动时银行资产和负债的净变动。 对现金流的相对现值进行加权，以反映每次测量资产(或负债)的现金流距离到期时的加权平均期间内的现金流时间价值。 在存续期间的差距模型中，有值得重视的地方，是债券价格-收益率曲线的凸线性。 由于凸效应的存在，利率下跌幅度大的情况下，该模型低估债券价格上涨幅度的利率上升幅度大的话，就会高估证券价格下跌幅度。 这样，银行资产负债管理者就可以利用资产和负债组合的凸效应来避免利率风险。 理想的资产负债组合是资产组合的凸性大于负债组合的凸性。
管理效果
利率是资金的时间价值，是资本这一特殊生产要素的价格。 利率的高低对宏观经济和微观经济有着重要的影响，利率的变化对金融参与者来说是风险。 20世纪70年代以来，国际金融市场利率波动的急剧扩大，引起了风险管理这一艺术与科学的革命，产生了对更好的利率风险管理工具、技术与战略的需求， 这种需求与金融理论的快速发展一起，引起了许多金融衍生工具的出现，包括新的金融期货合同( Newfinancialfutures )、金融期权合同( Optionscontracts )、利率交换( Interest-rateswaps )、上限期权( Caps )、下限期权 利率风险管理使用这些工具锁定未来的贷款利率和贷款利率，可以避免利率变化引起的投资失败和利息支付危机，同时使用这些工具根据利率水平进行投机，以高风险获得高回报。
(一)金融机构通过利率风险管理保障利率收益；
银行和金融公司通常借入短期贷款，借出长期贷款。 我想锁定长期贷款的利息差距。 但是，利率上升会降低利息收入，银行通过购买利率上限期权锁定最高借款成本，就能保证最低利息收入。 无论市场利率如何变化，银行都可以获利:如果市场利率在结构期间上升，银行将借款成本锁定在利率上限选项上，如果能够以更高的利率借贷的市场利率在结构期间下降，银行的借款成本就会下降。
(二)负债公司通过利率风险管理降低筹资成本；
购买利率下限期权的话，主要使用固定利率贷款的公司可以获得利率变动的收益。 市场利率下降的话，公司购入下限期权，有收益的话公司的借款成本有可能会下降。 对于主要使用短期贷款的公司，通过购买两期权利，公司销售下限期权的收益，通过购买上限期权，最大限度保障利率风险投资收益，降低融资成本。
(三)主权国家通过利率风险管理降低筹资成本，提高信用等级
发展中国家的债务总是与变动利率有关，通过利率交换和利率上限期权，将变动利率转换为固定利率，获得期权收入，避免债务国强硬的货币主要支付利率负担，提高了该国的信用等级，而不是经济发展，降低了筹资成本。 发达国家发行债券时，大量购买利率上限期权，利率上升的话，债权国可以获得套期保值，降低融资成本。
管理方法
西方商业银行有很多衡量和管理利率风险的工具和方法。 主要包括利率敏感性差距管理、持续差距管理、利用利率推导工具的期保值。
利率敏感性差距管理
利率敏感性差距( IRSG )是指一定期间内利率敏感性资产和利率敏感性负债的差额。 另一方面，利率敏感性资产( IRSA )和利率敏感性负债( IRSL )是指在一段时间内到期或需要重新决定利率的资产和负债。 利率敏感性资产主要包括浮动利率贷款、即将到期或短期的贷款、短期投资、业者拆除购买的可回购协议等。 利率敏感性负债主要包括有效期和短期存款、业者解体、出售回购协议等。 利率敏感性差距由以下公式表示:
利率敏感性差距=利率敏感性资产的利率敏感性负债
即IRSG=ISRA-ISRL
如果利率敏感性资产大于利率敏感性负债，则称为正间隙。如果利率敏感性资产小于利率敏感性负债，则称为负间隙。如果利率敏感性资产等于利率敏感性负债，则称为零间隙。 有正差距的银行被称为资产敏感型银行，有负差距的银行被称为负债敏感型银行，有零差距的银行被称为敏感平衡型银行。
如果某家银行利率敏感性的差距为正值，那么这个利率敏感性资产就显示出比利率敏感性负债还要大。 市场利率一旦上升，银行一方面必须对利率敏感性负债支付更高的利率，另一方面也可以从利率敏感性资产中获得更多的收益。 由于利率敏感性资产大于利率敏感性负债，所以当所有利率同时等幅上升时，利率收入的增加比利率支出的增加快，纯金利差收入增加。 同样，利率下降会降低银行的纯金利差收入。 银行利率敏感性资产小于利率敏感性负债，利率敏感性差距为负时，利率上升，利率收入的增加比利率支出的增加慢，银行的纯金利率收入下降，相反利率下降，银行的纯金利率收入增加。
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