金融之家：今日市场信号：美联储“出乎意料”的鸽派态度令市场感到恐慌 关注欧洲央行和英国央行的利率决策

金融之家：今日市场信号：美联储“出乎意料”的鸽派态度令市场感到恐慌 关注欧洲央行和英国央行的利率决策

12月14日，周四亚市，美元指数从103跌至102.87，黄金多头飙升至2034美元，比特币触及42935美元，目标直指5万美元大关。美联储“意外”发出鸽派信号，主席鲍威尔强调将在适当情况下进一步收紧政策。点阵图显示，官员预计2024年将三次降息25个基点，市场对明年3月降息的押注已经回归。贝莱德释放了一个重大信号，美联储已决定为投资者开绿灯，非常愿意看到金融状况有所缓解。

美联储12月维持利率不变。最新点阵图显示，预测中位数表明美联储将在2024年三次降息，每次降幅为25个基点。 10年期国债收益率跌至4%左右。与利率预期最密切相关的2年期国债收益率跌至4.56%。亚洲市场

新西兰第三季度GDP意外萎缩-0.3%，明显偏离季度增长0.2%的预期。值得注意的是，人均GDP下降了-0.9%，而这种经济活动的下降主要是由商品生产行业下降-2.6%造成的。不过，也有一些积极因素，服务业增长了0.4%，第一产业增长了0.6%。

国民账户工业和生产高级经理Ruvani Ratnayake 指出，“本季度所有商品生产行业均出现下滑，主要是制造业。”

尽管GDP普遍下降，但仍存在一线希望，11个服务业中有8个在本季度实现增长。改善最显着的是医疗保健和社会援助，以及租赁、招聘和房地产服务。

在消费者方面，本季度家庭支出下降-0.6%。所有类别均出现下降，其中耐用品下降显着。在一段时期的支出上升之后，汽车支出下降是整体下降的一个重要因素。

11月澳大利亚就业人数大幅增加61.5万人，大幅超出预期的10万人。这一增长大部分来自全职就业，增加了47,000 人，而兼职就业也增加了145,000 人。

尽管创造就业机会取得这些积极进展，但失业率仍小幅升至3.9%，而预期则维持在3.8%。参与率上升0.2个百分点至67.2%，每月工作时间维持0.0%不变。

澳大利亚统计局劳工统计主管比约恩贾维斯表示，“11月份就业和失业率强劲增长，使就业人口比率重回历史新高64.6%，参与率再创新高” 67.2%”。

贾维斯还指出，工作时间的放缓表明过去18 个月就业和工作时间的总体增长率变得更加一致。这种趋同表明劳动力市场比以前“不那么紧张”。欧洲市场

欧洲10月份工业生产环比下降-0.7%，差于预期的-0.3%。资本货物生产下降-1.4%，中间产品和非耐用消费品均下降-0.6%，耐用消费品生产增长0.2%，能源增长1.1%。

欧盟工业生产下降-0.5%。在有数据的成员国中，月度跌幅最大的是爱尔兰（-7.0%）、马耳他（-2.5%）和荷兰（-2.1%）。增幅最大的是希腊（+6.0%）、葡萄牙（+3.8%）和捷克共和国（+2.9%）。

瑞士国家经济事务秘书处下调了对2024年瑞士经济增长的预测，目前预计增长为1.1%，而不是之前的1.2%。此次修正表明瑞士经济预计将连续第二年低于平均水平。影响这一前景的一个关键因素是预计2024年欧元区增长缓慢，这预计将影响瑞士的出口。

展望2025年，SECO预计，在全球经济逐步反弹的带动下，经济将复苏，预计增速为1.7%。在通胀方面，SECO预计通胀率将从2023年的2.1%（低于2.2%）下降至2024年的1.9%，然后在2025年进一步下降至1.1%。

SECO的报告还强调了经济前景的几个主要风险。中东持续的冲突带来地缘政治风险，可能导致油价飙升，从而导致通胀上升。此外，报告还警告称，国际货币政策可能会收紧，以应对持续的核心通胀。

其他突出风险包括全球债务、房地产和金融领域潜在的市场调整以及金融机构资产负债表的脆弱性。此外，德国和中国的经济发展被视为国际经济的潜在风险，可能对瑞士的对外贸易产生不利影响。

能源安全仍然是瑞士关注的一个问题。欧洲严重的能源短缺导致大范围停工和严重的经济衰退，可能会将瑞士推入衰退和高通胀。

英国10月份GDP萎缩-0.3%，明显低于-0.1%的预期。导致这一下降的主要因素是服务业产出下降，下降了-0.2%。此外，制造业产出大幅下降-0.8%，建筑业产出也萎缩-0.5%。

与3 月至7 月相比，英国实际GDP 在截至10 月的三个月内没有增长。本季度，虽然服务业产出小幅增长0.1%，但生产和建筑业产出双双下降，分别下降-0.7% 和-0.3%。

美国市场

美国11月最终需求PPI维持0.0%不变，低于预期的0.1%。商品和服务最终需求指数均保持不变。不包括生产者价格指数(PPI) 的食品、能源和贸易服务小幅上涨0.1%。

12个月以来，PPI同比增速从1.2%放缓至0.9%，低于预期的同比1.0%。不包括生产者价格指数（PPI）的食品、能源和贸易服务同比增速从去年同期的2.8%放缓至2.5%。

美国股市飙升，道指创历史新高，而美联储决定维持利率在5.25-5.50%不变后，美国国债收益率和美元暴跌。美联储可能在2024年降息的迹象给这一普遍预期的决定蒙上了阴影。美联储表示，明年可能实施三次25个基点的降息，使联邦基金利率回到4.50-4.75%。

美联储主席杰罗姆鲍威尔在会后新闻发布会上承认，内部正在就减少政策限制进行讨论。鲍威尔表示，“何时开始适当开始减少现有政策限制的问题开始出现，这显然是全世界讨论的话题，也是我们今天会议讨论的话题。”他进一步指出，人们普遍预计这一问题将成为全世界讨论的话题。美联储未来的重点关注点。

新的经济预测提供了详细的前景。预测中值显示联邦基金利率将从目前的5.4%降至2024年的4.6%，然后在2025年降至3.6%，最后在2026年降至2.9%。长期联邦基金利率稳定在2.50%。 2024年的中心趋势是4.4-4.9%，表明利率预期相对狭窄。

GDP增长预测显示，GDP增速将从2023年的2.6%放缓至2024年的1.4%，然后在2025年和2026年反弹至1.8%和1.9%。失业率预计将从2023年的3.8%升至2024年的4.1%到2026年稳定在这个水平。

在通货膨胀方面，总体个人消费支出通胀率预计将从2023年的2.8%下降至2024年的2.4%，2025年为2.1%，2026年为2.0%。同样，核心个人消费支出通胀率预计将从2023年的3.2%下降至2.4% 2024 年，2025 年达到2.2%，2026 年达到2.0%。

（雅惠网编辑：林雪）