金融之家：今日外汇行情分析：美指回吐盘中涨幅 暗示上涨势头强劲？

金融之家：今日外汇行情分析：美指回吐盘中涨幅 暗示上涨势头强劲？

亚盘市场行情

今天的数据日历将发布澳大利亚12 月就业报告。澳元/美元在劳动力市场报告发布后下跌，截至目前美元报价为103.297。

外汇市场基本面综述

美联储褐皮书：自上次报告以来，大多数地区的经济活动几乎没有变化，所有地区都提到了劳动力市场降温的迹象。

美国12月零售销售数据超预期0.6%，掉期合约显示美联储3月降息概率降至50%左右。

欧洲央行行长拉加德：夏季可能降息。

英国12月CPI数据意外回升，交易员减少了对英国央行降息的押注，目前定价为2024年降息约111个基点。

2023年，我国国内生产总值（GDP）1260.582亿元，同比增长5.2%。机构观点汇总

花旗集团

在美国国债收益率上升和日本股市强劲表现的推动下，日元持续贬值。随着美元/日元上涨，对日本央行的猜测也会随之上涨。日本央行喜欢出人意料，这表明在市场对下周利率决定的预期如此之低的情况下，我们可能会在最新的通胀预测中看到鹰派信号，或者暗示时机（通常在春季工资谈判前后）。警告）。这不是我们的基本情景，但请密切关注头条新闻。对日本当局干预的不满也可能会上升。我们的交易员认为，美元/日元可能有足够的动力向150 迈进，特别是如果美国数据仍然相对强劲且日本央行下周的表现不及预期。但150的汇率仍然带来干预风险，或者至少是市场感知到的干预风险。因此，我们可能会开始看到日本央行1月份利率决定出现获利了结，尤其是如果美国2年期国债收益率在达到4.25%之前停滞不前的话。

法农信贷

日元继续主要受到相对利率预期的推动。市场对欧洲央行和美联储的利率定价仍不稳定，这是欧元兑美元和美元日元波动的主要来源。我们仍然认为市场高估了欧洲央行和美联储今年的降息幅度，因此我们维持欧元/日元和美元/日元第一季度的预测不变，分别为158和146。

然而，日本央行仍然是日元波动的另一个来源。投资者认为日本央行不太可能在下周的会议上结束负利率政策。由于12月工资增长疲软以及日本西北部发生毁灭性地震，投资者将结束负利率的预期推迟到3月或4月的会议上。日本央行将在3 月份的会议上获得春季工资谈判的第一批数据，完整的数据将在4 月份的会议上公布。

另请注意，日本央行一月份的会议可能与日元无关。会议内容将包括日本央行季度实际GDP增长和通胀预测的修正。如果日本央行预测地震将对经济增长和通胀产生较大且持久的负面影响，这将进一步降低投资者今年结束负利率政策的可能性，并进一步给日元带来压力。我们的日本经济学家继续预测日本央行将等到2026年结束负利率政策。在结束这项政策之前，日本央行必须首先自信地预测通胀将保持在2% 的目标之上，这是目前无法做到的，我们认为日本央行要到2026 年才能做到这一点。我们的经济学家还认为，为了为避免日元过度走强，给通胀和经济增长带来压力，日本央行可能希望等到全球央行开始下一个紧缩周期后再结束负利率政策并加息。

SPI资产管理公司

尽管美联储主要通胀指标PCE数据达到了目标，但美联储成员发出了明确的信息，即在认真考虑降息之前，他们需要看到通胀进一步持续的进展。看来近三个月来，各项通胀指标大多维持在3、4字头，阻碍了美联储在3月份果断转向降息模式。这表明美联储更有可能在年中开始加息，然后再考虑缩减部分紧缩措施。显然，利率市场已经完全脱离了美联储这么快就大幅降息的预期。美联储似乎担心通胀再次加速。因此，他们仍然强调政策决定取决于即将到来的经济数据。在此背景下，即将于1月26日发布的12月PCE报告的重要性开始凸显。

话虽如此，也不宜过于强硬。由于美联储坚持按兵不动，核心通胀率逐渐下降，实际政策利率持续上升，美联储仍有理由适当降低3月份的紧缩程度，可以维持近期的“实际政策利率”。利率”水平。不再上涨。

总而言之，虽然美联储很可能在2024年降息，但美联储近期的讲话表明降息应该经过深思熟虑，而不是操之过急。

荷兰国际银行

本周对于欧洲央行来说是忙碌的一周。许多欧洲央行官员反对市场今年降息150个基点的预期，但事实证明市场预期相当顽固。

由于美国利率上升和风险环境软化，欧元兑美元汇率一直下跌。我们昨天没有预料到这一点，但欧元兑美元现在正朝着我们第一季度目标1.08 走低。

如果中东事件导致能源价格飙升，欧元/美元的情况可能会更糟。然而，目前，大量天然气库存和霍尔木兹海峡仍然开放意味着天然气和原油价格仍然很低。 1.0800 似乎是欧元兑美元的近期支撑位。尽管地缘政治环境不佳，但我们很高兴看到欧元/瑞郎走高，这与欧元利率上升是主要推动力的观点一致。

（雅惠网编辑：林雪）