作为交易员,必须保持平和的心态。要知道,交易只是生活的一小部分而非全部。不能让一时的失利影响到大局。再说,因操作失败而情绪波动,会对日后的交易产生消极影响,并最终影响全局。所以,我从不让自己为交易失利而心情沮丧。
在失败时不气馁,这对你来说很重要吗?
当然重要。同样,一帆风顺大把赚钱时,我仍然保持一颗平常心。"胜不骄,败不馁"才是人生真谛。交易成功就欣喜若狂,交易失利则会更加绝望。20 年的交易生涯,起落浮沉多不胜数。若不是保持住这颗平常心,我要不变成疯子才怪呢。
20 年的交易生涯,你已经历练的波澜不惊刀枪不入了吗?
差强人意而已。我只能说自己保持平静已经比较容易。可人非草木,是人就会有脆弱、疲乏的时候,我也不能保证一直无懈可击。交易员这个职业就像职业拳击手,随时准备接受市场的拳打脚踢。20 年了,我已经对这些打击甘之若始了。
你认为,交易失利时交易员应该怎么做才是万全之策?
怨天尤人也好,心情沮丧也罢,发泄一下,然后全力以赴,准备下一笔交易,迎接第二次挑战。
经济增长率、通货膨胀率及美元汇率等这些长期的经济指标,是你做交易决策的依据吗?
适当注意这类指标是没错,但我可不会依据这些信息来进行交易。操盘有点像是用假子作弊,正因为你做了手脚的这颗假子(市场)对你有利,你才会赌它。即使交易决策的正确与否可以用长期经济情势来进行验证,但对个别交易而言,它收效甚微。
美元崩盘也改变不了你坚持既定决策的方向吗?
美元没那么容易崩盘。我坚持既定决策的方向也不会半途而废。交易员最忌讳的事就是错失良机,能大赚一把的时候却瞻前顾后。而过分重视长期经济情势,恰恰就是这种致命错误的根源。比如说,美元行将走软,而我却放弃抛空外币的机会,这就是自断财路。就算将来等美元真的走软,对我又有什么好处呢?顶多就是逃过一次小亏损罢了,一分钱也赚不到。
根据你沉浮股市20年的经验,美国未来经济的大趋势怎么样?
我想美国的通货膨胀率会在1990年底创下新高。
什么原因会导致这么厉害的通货膨胀?
避免经济大衰退。为了避免经济衰退,美国政府会想方设法剌激经济增长。
也就是说,由于政府担心经济衰退而采取的放宽货币政策,最终却引发政府最不愿意看到的通货膨胀吗?
一点不错。放宽货币政策来解决经济衰退的这种方法,可它远远超出了那些借钱给政府的企业界保守派人士的想象力。
你的意思是预算赤字才是危害经济形势的定时炸弹?
可以这么说。目光短浅的人会认为目前这个问题的影响力十分有限,可我们不能就此忽略它的存在。假如真要等到预算赤字严重到不可收拾的地步,公众才如梦初醒,这时再亡羊补牢,可能为时已晚。就像房子生了白蚁,我们不能等房子垮了,才注意到白蚁的存在。
假如你是美国总统,你的当务之急是什么?
当然是解决预算赤字了。对民主党来说这一点更加重要,要不是他们率先引用凯恩斯经济理论,情况还不至于这么糟。
好像凯恩斯没有提倡在经济景气时使用赤字政策吧?
他是没有直接这么说。在他的理论中是这么说的:经济景气时采用盈余政策,经济衰退时采用赤字政策。目前,我们面临的问题的确是只有财政赤字,可政府又没有勇气在经济景气时实行盈余政策。总而言之,凯恩斯理论成了政府为自己的失误,如过于宽松的货币政策、过度支出与过度消费等找到的最好借口口我们不得不接受一个现实,财政赤字的观念并非无懈可击的。
那么适合当前的经济环境的经济理论又是什么昵?
弗里曼的理论或许能给我们一些灵感:政府应该以经济增长率来决定货币供给额的稳定增长。逐步减少财政赤字,最终消灭财政赤字预算,达到预算平衡。我们的联邦政府也应向各州政府学习如何平衡预算。
你能给刚出道的新手提些忠告吗?
首先,进行每笔交易时,都必须做最坏的打算,减小经营规模。另外,及时从错误中吸取教训,注意交易决策的方向,不要为每天行惰的涨跌斤斤计较,对单笔交易的成败患得患失也同样不可取。(丹尼斯宣布退休之后,我又电话采访过他。造他本人拒绝后,我把问题告诉了他的助理。几天之后,助理把丹尼斯的回答告诉了我。以下就是这些问题的答案。)
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